Ważna decyzja dla rynku kredytów. WIBOR zostaje do 2036 roku. Co to oznacza dla kredytobiorców?

GPW Benchmark, instytucja odpowiedzialna za publikowanie stawek referencyjnych, podjęła decyzję o wydłużeniu okresu stosowania wskaźnika WIBOR. Zgodnie z nowymi ustaleniami, stawki WIBOR 1M, WIBOR 3M i WIBOR 6M pozostaną w użyciu aż do końca 2036 roku, a nie, jak pierwotnie planowano, do 2028 roku. Oznacza to, że przez najbliższą dekadę nie będzie konieczności aneksowania milionów umów kredytowych opartych na tym wskaźniku.

Dla rynku kredytów hipotecznych i obligacji korporacyjnych oraz skarbowych jest to ważna informacja, która zapewnia stabilność prawną. Po 1 stycznia 2037 roku, gdy WIBOR ostatecznie przestanie być publikowany, większość obecnych zobowiązań będzie już spłacona.

Polecamy: Tak, plany ogólne, które wszystkie gminy w kraju muszą przyjąć jeszcze tego lata, wpłyną na ceny działek pod budowę. Ale nie wszystkie podrożeją

Wydłużenie terminu ma ograniczyć ryzyko prawne w bankach

Głównym motywem tej decyzji jest minimalizacja ryzyka prawnego dla sektora bankowego. Instytucje finansowe obawiały się, że przymusowa konwersja umów z WIBOR-u na nowy wskaźnik POLSTR mogłaby stać się pretekstem do masowego podważania kontraktów przez kredytobiorców. Scenariusz ten, przypominający spory sądowe z kredytobiorcami frankowymi, byłby znacznym obciążeniem dla banków.

Dzięki wydłużeniu okresu przejściowego, problem w dużej mierze rozwiąże się sam, ponieważ umowy kredytowe będą naturalnie wygasać. To pragmatyczne podejście ma zapewnić spokój i przewidywalność na rynku finansowym.

Nowe kredyty bez WIBOR-u już od 2027 roku

Jednocześnie Komisja Nadzoru Finansowego oczekuje, że WIBOR zniknie z nowo zawieranych umów znacznie szybciej. Zgodnie z zaleceniami, wskaźnik ten nie powinien być stosowany w nowych produktach i instrumentach finansowych już od początku 2027 roku. Oznacza to, że za nieco ponad osiem miesięcy nowe kredyty hipoteczne czy firmowe będą musiały być oparte na alternatywnym wskaźniku.

Reforma wskaźników referencyjnych, zapoczątkowana w 2022 roku, ma na celu wprowadzenie stawek, które w większym stopniu opierają się na rzeczywistych transakcjach rynkowych, a nie na deklaracjach banków.

Polecamy: Zwrot na rynku mieszkań. Czy to sygnał zmian w cenach?

Czym wskaźnik POLSTR różni się od WIBOR-u?

Następcą WIBOR-u jest POLSTR, który bazuje wyłącznie na realnych, jednodniowych transakcjach depozytowych (overnight) na rynku międzybankowym. W odróżnieniu od niego, popularny w hipotekach WIBOR 3M był często wyliczany na podstawie ofert banków, ponieważ trzymiesięcznych pożyczek międzybankowych zawierano niewiele. To sprawiało, że był on mniej odporny na potencjalne manipulacje i nie zawsze odzwierciedlał faktyczny koszt pieniądza.

Różnica w metodologii przekłada się na konkretne wartości. Przykładowo, gdy stawka trzymiesięczna WIBOR wynosiła 3,85 proc., analogiczna stawka POLSTR (liczona jako średnia z ostatnich trzech miesięcy) była na poziomie 3,589 proc.

Inflacja bazowa w Polsce ponownie rośnie

Decyzje dotyczące wskaźników referencyjnych zapadają w otoczeniu rosnącej presji inflacyjnej. Narodowy Bank Polski podał, że inflacja bazowa, czyli wskaźnik nieuwzględniający cen żywności, paliw i energii, wzrosła w kwietniu do 3 proc. Po raz ostatni taki poziom notowano w październiku ubiegłego roku, a od stycznia wskaźnik ten systematycznie rośnie.

Dla banku centralnego jest to sygnał, że presja cenowa narasta wewnątrz gospodarki, co może w przyszłości skłonić do rozważenia podwyżek stóp procentowych. Analitycy Erste Banku prognozują, że do końca roku inflacja bazowa może osiągnąć nawet 4 proc.

Globalne rynki finansowe przygotowują się na podwyżki stóp w USA

Niepewność potęguje sytuacja na rynkach globalnych, gdzie inwestorzy zaczęli wyceniać prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Głównym powodem jest utrzymująca się wysoka inflacja, napędzana m.in. konfliktem z Iranem i wzrostem cen paliw. Ostatnie dane z USA pokazały wzrost inflacji konsumenckiej do 3,8 proc.

Taki scenariusz negatywnie wpływa na wycenę akcji i obligacji. Wzrost rentowności długu jest widoczny na całym świecie – w Japonii osiągnęła ona poziom najwyższy od 1997 roku, a w Wielkiej Brytanii od 2008 roku. W Polsce rentowność obligacji dziesięcioletnich powróciła w okolice 6 proc.

Ryanair obniża ceny biletów w odpowiedzi na niepewność geopolityczną

Napięcia międzynarodowe i obawy o inflację mają już realny wpływ na zachowania konsumentów. Linie lotnicze Ryanair poinformowały, że niepewność osłabia popyt na podróże, co zmusza przewoźnika do obniżek cen. W bieżącym kwartale średnia cena biletu ma spaść o 4-6 proc., a w sezonie wakacyjnym ceny mają pozostać na niezmienionym poziomie, bez typowych letnich podwyżek.

Prezes Michael O’Leary stwierdził, że jeśli blokada cieśniny Ormuz utrzyma się do listopada, niektóre europejskie linie lotnicze mogą zbankrutować. Jednocześnie zapewnił, że jego firma jest bezpieczna dzięki zabezpieczeniu 80 proc. zapotrzebowania na paliwo po atrakcyjnych cenach. Jego zdaniem, po zakończeniu konfliktu ceny biletów lotniczych wzrosną.

Coraz więcej emerytów w Polsce pozostaje aktywnych zawodowo

Z danych Zakładu Ubezpieczeń Społecznych wynika, że w 2025 roku liczba pracujących emerytów w Polsce wzrosła do 879,5 tys. Trend aktywności zawodowej osób starszych utrzymuje się, choć jego dynamika nieznacznie spowolniła. Może to wynikać z faktu, że coraz więcej osób decyduje się odłożyć moment przejścia na emeryturę, aby skorzystać z wyższego świadczenia w przyszłości.

Według GUS, w czwartym kwartale 2025 roku wskaźnik zatrudnienia osób w wieku emerytalnym po raz pierwszy przekroczył 10 proc., podczas gdy w 2006 roku wynosił zaledwie 6 proc. Średni wiek aktywnego zawodowo emeryta to 67,8 roku, przy czym 58,2 proc. tej grupy stanowią kobiety.

Artykuł powstał przy wsparciu AI.

***

Źródło: https://www.wnp.pl/rynki/wibor-wcale-nie-znika-i-zostaje-z-nami-na-kolejne-10-lat-hirsch-o-gospodarce,1063504.html

Przejdź do galerii: 9 metamorfoz starych domów, które robią wrażenie